“锂矿热”还会持续多久?

7月17日晚间,金圆股份发布公告称“公司子公司金恒旺正在就收购阿根廷GoldinkaEnergyS.A.公司LagunaCaro矿权项目与卖方进行谈判,本次交易最终目标为LagunaCaro矿权项目。为符合阿根廷政策规定,提高公司收购效率,金恒旺指示张逍与李廷伟在阿根廷共同设立辉煌锂业为代理公司代为购买Goldinka的LagunaCaro矿权项目。”

在此之前,锂矿巨头赣锋锂业发布公告称,为进一步加强上游锂资源布局,提高公司的资源自给率,增强公司核心竞争力,同意全资子公司赣锋国际有限公司或其全资子公司收购LitheaInc.公司不超过100%股份,本次收购总对价不超过9.62亿美元。

如何评价赣锋锂业本次收购的行为?对此,百川盈孚锂盐研究员那雨萌对《华夏时报》记者表示:“百川盈孚认为,此次收购行为,一方面是赣锋锂业常规的‘屯矿’,在资源为王的时代,开拓新的盐湖项目无可厚非,也是为其在国内的锂盐产能提供新的供给可能,另一方面赣锋以较低的价格收购LitheaInc.公司的两个盐湖项目,在未来会提高原料自给率,增长利润弹性,且更容易控制成本,长远来看利大于弊。”

锂矿需求仍在

“锂矿热”在市场上已经持续了相当长的一段时间。

在前一段时间,以水泥为主业的金圆股份、以房地产为主业的宋都股份、还有做防护手套的康隆达等都纷纷宣布将跨界锂矿。近期,主业为医疗大健康业务的*ST未来更是因跨界并购锂矿股权而被交易所问询。

但在那雨萌看来,赣锋锂业的此次收购行为与“跨界买锂”的公司相比来说比较正常。“Lithea公司主要资产为位于阿根廷的PPG项目,该项目由Pozuelos和PastosGrandes两块盐湖组成,赣锋锂业的资源布局很广泛,但大多资源只是通过参股,并签订包销等方式获取资源,资源自有率很低,因此尽管国内锂盐产能布局很大,但利润还是不如有矿的。”

而锂业股的热度也并没有一直持续,7月10日,徐翔妻子应莹在微博发布的《每周市场点评》则为相关板块来了一波“精神降温”,应莹在点评中提到“天齐锂业戴维斯双击已达顶峰,价格已高估”。在第二天,天齐锂业一度陷入跌停状态,盐湖提锂板块则集体跟跌,至今仍在跌后横盘的状态。

据那雨萌介绍,锂业的春天从2020年年末开始就酝酿萌动,直到2021年中旬全面爆发。“随着全世界对终端新能源汽车需求的爆发式增长,整条锂产业链重振旗鼓,传导到源头就是对锂资源的渴求,因此锂资源也被人称为‘白色石油’,锂资源开采成本低,各大上市公司也是看中了锂未来的发展空间,纷纷涉足国内外锂资源行业,希望在此分一杯羹。至少在可预料到的未来3年内,整个市场对锂产业的需求依旧存在。”

业绩翻倍的锂业股

锂矿价格飞涨带来最直接的影响,就是让锂业股的业绩纷纷翻倍。

在目前已公布的锂业公司上半年的业绩预告中,盐湖股份的净利润翻了3倍,赣锋锂业的净利润翻了4-5倍,作为今年板块热门龙头的天齐锂业的净利润更是增长超百倍。

那雨萌指出,“锂盐在今年一季度国内货源流通有限,市场订单量超饱和,企业主要依旧以执行长单为主,无多余货源供应,企业内部库存依旧维持低位,同时部分厂家停产检修,使得产量缩减,在供需相互博弈的情况下,整体价格不断突破。而二季度开始各地疫情频发,下游需求不及预期,受疫情影响终端车企停工,下游需求直线下降,价格博弈情况严重,成交惨淡。5月中旬后,市场逐步回暖,需求端热情巡市,刚需拿货,询价较为积极,整体市场逐渐状况回暖。对于2022年上半年锂板块的变现,每次调价都是有迹可循,有事实依据,供需调整传导到价格上,与2016-2018年由于政策端的推动作用导致短期冶炼端产能不足而导致的不同。”

对于后市的展望,那雨萌则认为今年资源端仍将面临供应瓶颈。“矿石价格持续走高,锂盐下方成本支撑强劲。上半年受疫情影响材料厂、电池厂、整车厂都有不同程度上的停产减产,但订单已签,疫情恢复后势必会加大生产力度赶制订单,届时供需矛盾加大激化。但考虑到年内全球锂资源维持紧平衡,明年供应将进一步放量,加之渠道库存的价格缓冲作用逐步显现,价格突破前高难度较大。三季度锂盐价格或延续震荡,四季度有望回归上行通道,但涨势预计较为温和。国内厂家要开拓新的原料来源,保证自身生产原料的供应,海外锂资源局部扩大,国内下游材料厂规划产能逐步落实,产能大增势必会导致供求关系走弱,锂盐价格或将持续高位。”